Cómo invertir en ETFs desde Colombia, paso a paso

Hace no tanto, invertir en ETFs internacionales desde Colombia era complicado y reservado a unos pocos. Hoy es mucho más accesible: existen varias vías legales y reguladas para que un inversionista colombiano se exponga a ETFs, tanto de mercados locales como del exterior. Lo que exige el paso no es tanto acceso, que ya existe, sino entender bien lo que se está haciendo antes de empezar.

Antes de abrir cualquier cuenta o comprar cualquier ETF, conviene tener claras algunas cosas que afectan el resultado y que muchos descubren tarde: la moneda, la tributación y los costos de cada vía.

Las vías de acceso

• Comisionistas de bolsa locales: firmas vigiladas que permiten acceder a instrumentos locales y, en muchos casos, a mercados internacionales.
• Plataformas de inversión: cada vez más accesibles, permiten invertir en ETFs internacionales con montos de entrada bajos, verificando siempre que operen de forma regulada.
• Fondos locales que invierten en el exterior: algunos vehículos colombianos dan exposición a ETFs o índices internacionales sin salir del sistema local.

La comodidad de acceder a ETFs internacionales no reemplaza la tarea de entender la moneda, la tributación y los costos de cada vía. El acceso es fácil; hacerlo con criterio exige un poco más.

Lo que hay que entender antes de empezar

El primer punto es la moneda. Al invertir en ETFs del exterior, tu rendimiento depende no solo de cómo se muevan los activos, sino de cómo se mueva el peso frente a la moneda de la inversión. Una ganancia en dólares puede convertirse en más o menos pesos según la tasa de cambio, y esa exposición cambiaria es en sí misma una forma de diversificación, pero también de riesgo.

El segundo es la tributación. Las inversiones en el exterior tienen obligaciones tributarias en Colombia, y conviene entenderlas o asesorarse antes de invertir, no después. El tercero son los costos completos de cada vía: comisiones del intermediario, costos de cambio de moneda y la comisión del propio ETF. Sumados, definen el rendimiento neto real.

Cómo dar el primer paso con criterio

Empezar bien no es empezar con el ETF de moda, sino con una base amplia y de bajo costo que dé diversificación real, invirtiendo montos que encajen con tu asignación general y con horizonte largo. La disciplina de invertir de forma regular, sin intentar adivinar el momento del mercado, suele dar mejor resultado que esperar el punto perfecto de entrada.

Los ETFs cubren la parte líquida y de mercados públicos de un patrimonio. Para la parte que busca rendimiento con un comportamiento distinto al de la bolsa, las alternativas locales como el crédito privado o el real estate ocupan otro lugar. En Basalto estructuramos esas alternativas para complementar una base que muchos inversionistas, con buen criterio, construyen sobre ETFs diversificados y de bajo costo.