CDT al 13% con la tasa en 12,25%: cuánto rinde de verdad tu dinero

Cuando el Banco de la República sube su tasa, las tasas de captación que pagan bancos y compañías de financiamiento suben detrás. Con la tasa de intervención en 12,25% desde el 1 de octubre (Banco de la República), los CDT volvieron a niveles que no se veían en años.

Cuánto pagan hoy los CDT

• Las mejores tasas a 360 días rondan el 13% efectivo anual, y algunas entidades superan ese nivel, según el listado de El Espectador tras el alza.
• En plazos cortos la diferencia se nota: a 90 días las tasas son sensiblemente más bajas que a un año, según el seguimiento de Infobae para finales de octubre.
• Las tasas cambian de una semana a otra y varían por monto y por canal (digital o en oficina), así que conviene confirmar la oferta vigente directamente con la entidad.

De la tasa nominal al rendimiento real

Un CDT al 13% efectivo anual no te hace 13% más rico. Hay que descontar la inflación, que en agosto fue de 6,2% anual según el DANE. La cuenta correcta es (1 + 0,13) / (1 + 0,062) − 1, lo que da un rendimiento real cercano a 6,4% antes de impuestos. Y los rendimientos financieros tienen retención en la fuente y entran en la declaración de renta, así que lo que queda en el bolsillo es menor.

Un rendimiento real de 6% en un activo de bajo riesgo es muy alto para el estándar histórico. Esa es la vara: una inversión con más riesgo o menos liquidez que no rinda claramente más, no vale la pena.

Por qué el momento importa

Las minutas de septiembre muestran una Junta dividida sobre si seguir subiendo (Portafolio). Si el ciclo está cerca de su techo, quien amarra una tasa hoy a 12 o 18 meses se asegura ese nivel aunque más adelante bajen las tasas. Quien prefiere plazos muy cortos tendrá que renovar, eventualmente, a tasas menores. Lo explicamos en qué dicen las minutas.

Cuándo mirar más allá del CDT

El CDT es un buen instrumento para la parte del patrimonio que necesita seguridad y una fecha clara de vencimiento. Pero concentrar todo en él deja de lado la diversificación y el premio que pagan otras clases de activo. El crédito privado con garantía, por ejemplo, busca rendimientos por encima de la renta fija tradicional a cambio de iliquidez durante el plazo y riesgo de crédito, que se mitiga con análisis y garantías reales, no se elimina.

• Compara siempre en la misma unidad: tasa efectiva anual y rendimiento real, no tasas nominales ni mensuales sueltas. La calculadora de tasa efectiva anual sirve para eso.
• Exige un premio sobre el CDT proporcional al riesgo adicional y a la iliquidez que aceptas.
• Revisa qué respalda la inversión: los depósitos en entidades vigiladas tienen seguro de depósitos de Fogafín hasta su tope; el crédito privado depende de la garantía y del deudor.
• En Basalto los proyectos muestran su garantía, plazo y riesgo; ningún rendimiento está garantizado. Están en proyectos.